La respuesta corta
Fondos indexados: la opción más cómoda para invertir cada mes a largo plazo, porque puedes cambiar de fondo sin pagar impuestos. ETF: más variedad y se compran como acciones, pero cada cambio tributa. Plan de pensiones: te ahorra impuestos hoy, pero el dinero queda bloqueado hasta la jubilación (salvo excepciones) y tributa al sacarlo.
Lo importante: un fondo indexado y un ETF pueden seguir exactamente el mismo índice, por ejemplo la bolsa mundial. La diferencia no está en en qué invierten, sino en el envoltorio: cómo tributan, cómo se compran y cuándo puedes disponer del dinero.
Comparativa rápida
| Fondo indexado | ETF | Plan de pensiones | |
|---|---|---|---|
| Cambiar a otro sin pagar impuestos | Sí, con un traspaso | No: vender tributa | Sí, entre planes |
| Ventaja fiscal al aportar | No | No | Sí, reduce tu base del IRPF |
| Cómo tributa al sacarlo | Ganancia, en la base del ahorro (19 %–30 %) | Ganancia, en la base del ahorro (19 %–30 %) | Todo lo que sacas, como un sueldo (tu tipo del IRPF) |
| Cuándo puedes sacar el dinero | Cuando quieras, en unos días | Cuando quieras, al momento en bolsa | Jubilación y supuestos concretos |
| Cómo se compra | A su valor liquidativo, una vez al día | En bolsa, a precio de mercado | A su valor liquidativo |
| Aportaciones automáticas | Muy fácil en casi todas las plataformas | Depende del bróker | Fácil |
| Costes | Bajos | Bajos, más la comisión de compraventa del bróker | Suelen ser más altos; hay planes indexados más baratos |
Fondos indexados
Un fondo indexado replica un índice, como el de la bolsa mundial o el de los bonos europeos, con costes bajos. En España tiene una ventaja que pesa mucho a largo plazo: el traspaso. Puedes pasar tu dinero de un fondo a otro sin pagar impuestos, y solo tributas cuando decides sacarlo de verdad. Así el dinero que irías pagando a Hacienda sigue invirtiéndose.
- A favor: traspasos sin impuestos, aportaciones automáticas cada mes desde cantidades pequeñas, costes bajos.
- En contra: la oferta de índices es más limitada que en ETF y la orden se ejecuta al valor del cierre, no al momento.
ETF
Un ETF es un fondo que cotiza en bolsa: lo compras y lo vendes como una acción, al precio de ese momento. Hay ETF de casi cualquier índice, sector o materia prima.
- A favor: enorme variedad, costes de gestión muy bajos y precio en tiempo real.
- En contra: en España no admiten traspaso: cada vez que vendes para cambiar de ETF, pagas impuestos por la ganancia. Además pagas comisión al bróker en cada compra y, al cotizar todo el día, es más fácil caer en la tentación de comprar y vender por nervios.
Saber qué es un fondo indexado es fácil. Elegir cuáles y en qué proporción, no tanto.Eso es exactamente lo que te damos: carteras modelo de fondos indexados según tu horizonte, actualizadas y listas para programar.
Ver planesPlan de pensiones
Un plan de pensiones también invierte en bolsa, bonos o ambos, pero con reglas fiscales propias. Cada vez más gente lo usa para complementar la pensión pública, que tiene por delante unas cuentas cada vez más exigentes:
- Al aportar, ahorras impuestos: lo que aportas, hasta 1.500 € al año en un plan individual, se resta de tu base del IRPF. El límite conjunto sube hasta 10.000 € si incluye aportaciones a planes de empleo, como los de tu empresa o los simplificados para autónomos.
- Al sacarlo, pagas: todo lo que rescatas, aportaciones y ganancias, tributa como un sueldo, a tu tipo del IRPF de ese año.
- El dinero queda bloqueado: solo se puede rescatar al jubilarte o en supuestos concretos: incapacidad, dependencia, fallecimiento, desempleo de larga duración, enfermedad grave y, desde 2025, las aportaciones con más de 10 años de antigüedad.
Por eso no es un regalo fiscal, es un aplazamiento: compensa sobre todo si hoy pagas un tipo alto y al jubilarte, con menos ingresos, pagarás uno más bajo. La calculadora te dice cuánto te ahorrarías hoy.
¿Cuánto te ahorras en la renta al aportar a un plan de pensiones?
Cálculo aproximado con la escala general del IRPF (estatal más autonómica de referencia); cada comunidad tiene la suya. Los datos no salen de tu navegador.
La base liquidable general aparece en tu declaración de la renta. Si no la tienes a mano, para un asalariado suele estar en torno a su sueldo bruto anual menos un 10 % o un 12 %.
Cuál encaja en cada caso
| Si tu situación es… | Suele encajar mejor |
|---|---|
| Quieres invertir cada mes a largo plazo, de forma automática, y poder cambiar sin pagar impuestos | Fondos indexados |
| Ya usas un bróker, inviertes cantidades grandes de vez en cuando o buscas índices que no existen en fondos | ETF |
| Pagas un tipo alto en el IRPF y no vas a necesitar ese dinero hasta la jubilación | Plan de pensiones, como complemento |
| Tu empresa aporta a un plan de empleo si tú aportas | Aprovechar esa aportación: es dinero que, si no, no recibes |
No son excluyentes: mucha gente combina fondos indexados para el día a día de su inversión con un plan de pensiones por la ventaja fiscal. Lo que sí conviene es tener antes un fondo de emergencia y una tasa de ahorro estable.
Preguntas frecuentes
¿Qué diferencia hay entre un fondo indexado y un ETF?
Pueden seguir el mismo índice. La diferencia es el envoltorio: el ETF cotiza en bolsa y se compra al momento con comisión del bróker; el fondo indexado se compra a su valor de cierre y, en España, se puede traspasar a otro fondo sin pagar impuestos, algo que el ETF no permite.
¿Puedo traspasar de un ETF a un fondo sin pagar impuestos?
No. Para salir de un ETF tienes que venderlo, y la ganancia tributa en la base del ahorro. El traspaso sin impuestos solo existe entre fondos de inversión y entre planes de pensiones.
¿Cuánto puedo aportar a un plan de pensiones con ventaja fiscal?
Hasta 1.500 € al año en un plan individual. El límite conjunto llega a 10.000 € si incluye aportaciones a planes de empleo, como los de tu empresa o los planes simplificados para autónomos. La reducción tampoco puede superar el 30 % de tus rendimientos del trabajo y de actividades económicas.
¿Cuándo puedo sacar el dinero de un plan de pensiones?
Al jubilarte, y antes en supuestos concretos: incapacidad, dependencia, fallecimiento, desempleo de larga duración o enfermedad grave. Desde 2025 también puedes rescatar las aportaciones que tengan más de 10 años de antigüedad.
¿Cómo tributan las ganancias de fondos y ETF?
Cuando vendes (o reembolsas, en un fondo), la ganancia va a la base del ahorro: 19 % hasta 6.000 €, 21 % hasta 50.000 €, 23 % hasta 200.000 €, 27 % hasta 300.000 € y 30 % por encima. En los fondos, si traspasas a otro fondo en lugar de reembolsar, no tributas hasta que saques el dinero.